Los 20 Inversores que Manejan las Finanzas Globales: Concentración y Poder en el Mercado Internacional

 

Los mercados financieros internacionales continúan generando riqueza a niveles inéditos, y en este escenario destaca la notable concentración de activos en manos de unos pocos inversores globales. Según el último ranking mundial del Thinking Ahead Institute (TAI), los 500 administradores de activos más grandes del mundo gestionan un total de US$ 128 billones al inicio de 2024, lo que equivale a un 30% más que el PIB mundial y casi la mitad de la deuda global.

Ranking y Concentración del Capital Financiero

El estudio del TAI muestra que el crecimiento de activos alcanzó un 12,5% el año pasado, marcando una recuperación significativa tras la fuerte caída de 2022, cuando los activos se redujeron en US$ 18 billones. A continuación, se presenta un resumen de los principales gestores que dominan el panorama global:

Top 10 Inversores del Mundo (2023)

• BlackRock: Más de US$ 10 billones – 17 veces el PIB de Argentina.
• Vanguard: Cerca de US$ 8,6 billones.
• Fidelity Investments: US$ 4,58 billones.
• State Street Global: Casi US$ 4,13 billones.
• J.P. Morgan Chase: Más de US$ 3,42 billones.
• Goldman Sachs: US$ 2,81 billones.
• UBS (Suiza): US$ 2,62 billones.
• Capital Group: Más de US$ 2,53 billones.
• Allianz (Alemania): Casi US$ 2,46 billones.
• Amundi (Francia): US$ 2,25 billones.

Estos 10 gestores concentran inversiones por más de US$ 43 billones, representando el 34% del total de activos de los 500 mayores inversores.

Del Top 11 al Top 20

Entre los siguientes 10 líderes del ranking se encuentran:

• BNY Investments: Más de US$ 1,97 billones.
• Invesco: Cerca de US$ 1,59 billones.
• Legal & General Group (Inglaterra): US$ 1,475 billones.
• Franklin Templeton: US$ 1,455 billones.
• Prudential Financial: Casi US$ 1,45 billones.
• T. Rowe Price: Más de US$ 1,44 billones.
• Northern Trust: US$ 1,43 billones.
• Morgan Stanley Investment Management: US$ 1,37 billones.
• BNP Paribas (Francia): US$ 1,36 billones.
• Natixis Investment Managers (Francia): Casi US$ 1,29 billones.

El top 20 gestiona una cartera total de alrededor de US$ 58 billones, lo que equivale al 45% del total de activos de los 500 mayores inversores globales. Este elevado nivel de concentración destaca la influencia y el poder que ejercen en el sistema financiero mundial.

Análisis y Tendencias del Ranking Global

El informe del TAI subraya cómo la consolidación en el sector de gestores de activos ha sido notable en los últimos años. Mientras BlackRock se mantiene firme como el mayor gestor a nivel global, otros nombres han escalado posiciones de forma significativa en el último quinquenio:

• Charles Schwab Investment: Ascendió 34 puestos, del 59º al 25º.
• Geode Capital Management: Subió 31 puestos, del 54º al 23º.
• Brookfield Asset Management (Canadá): Mejoró 29 posiciones, del 60º al 31º.

Jessica Gao, directora del TAI, explicó que los factores macroeconómicos, especialmente las altas tasas de interés vistas en 2023, han ejercido una presión sobre diferentes clases de activos y estilos de inversión, impulsando esta consolidación.

Conclusión: Influencia y Desafíos del Capital Concentrado

El dominio del top 20 en el manejo de activos globales evidencia la gran concentración del capital financiero. Este fenómeno plantea tanto oportunidades como desafíos:

• Oportunidades:
  La capacidad de estos inversores para movilizar enormes sumas de dinero puede favorecer inversiones estratégicas y fomentar la innovación en el sector financiero.

• Desafíos:
  La concentración de poder también puede limitar la competencia y aumentar los riesgos sistémicos en los mercados financieros internacionales.

Imagen de Gerd Altmann